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6月9日，山東嘉華生物科技股份有限公司（以下簡稱“嘉華股份”）將首發上會，保薦機構為國泰君安證券股份有限公司。

嘉華股份擬于上交所主板上市，首次公開發行股票數量不超過4114萬股，擬募集資金3.91億元，分別用于高端大豆蛋白生產基地建設項目、東廠區2萬噸分離蛋白擴產項目。

嘉華股份是以大豆蛋白為主要產品的大豆深加工企業。公司以大豆蛋白產品為基礎，在持續提高大豆蛋白產品工藝水平和產能規模的同時，實現了大豆資源的綜合利用和大豆蛋白的清潔化生產，并成功開發出大豆膳食纖維、大豆拉絲蛋白等新產品。經過多年發展，公司現已形成從大豆收儲、低溫食用豆粕加工和大豆油提煉到大豆蛋白、大豆膳食纖維研發、生產、銷售的完整產業鏈條。

2018年至2021年1-6月，嘉華股份實現營業收入分別為82,844.36萬元、86,991.30萬元、96,854.90萬元、63,018.21萬元；實現凈利潤（歸屬于母公司所有者的凈利潤）分別為7,313.87萬元、7,394.82萬元、7,408.85萬元、4,077.08萬元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6,847.68萬元、6,962.26萬元、6,693.34萬元、3,827.59萬元。

招股書顯示，嘉華股份產品包括大豆蛋白（主要是大豆分離蛋白、少量的大豆濃縮蛋白及大豆拉絲蛋白）、大豆油、大豆膳食纖維、低溫食用豆粕等。

報告期各期，公司大豆蛋白實現收入分別為58,170.28萬元、62,264.31萬元、70,625.61萬元和44,744.64萬元，收入占主營業務收入比例分別為70.45%、71.74%、73.11%和71.28%，是公司的核心產品及主要收入來源。其次為大豆油，報告期內的收入分別為13,785.79萬元、13,512.27萬元、16,368.74萬元、11,326.02萬元，占比分別為16.70%、15.57%、16.94%、18.04%。

報告期內，嘉華股份綜合毛利率分別為18.24%、17.61%、14.17%和12.60%，呈下降趨勢；2018年至2020年，農副食品加工業毛利率分別為18.51%、19.34%、17.87%，呈小幅波動。

同期，公司主營業務綜合毛利率主要受產品單價、單位成本和產品結構等因素的影響，報告期內，分別為17.98%、17.44%、13.98%和12.60%，呈下降趨勢。

其中，大豆蛋白毛利率下滑更為明顯，分別為18.77%、16.26%、12.01%、11.17%。

嘉華股份表示，公司產品毛利率受宏觀經濟、行業競爭情況、原材料價格波動、自身產品結構變動等多種因素影響，未來若出現宏觀經濟波動、國內外市場競爭加劇、原材料價格大幅度上升公司未能有效轉嫁對應成本、公司產品結構未能及時調整等情況可能造成公司產品毛利率下降，將直接影響公司盈利能力的穩定性。

招股書顯示，嘉華股份扣除發行費用后的募集資金凈額全部用于公司主營業務相關的產能新建項目。本次募投項目建設完成后，將新增大豆蛋白設計產能60,000噸、大豆油設計產能30,000噸、大豆膳食纖維設計產能16,000噸。